Nel primo semestre del 2023, il Gruppo Schaeffler ha registrato una notevole crescita del fatturato del 10,1 percento, portandolo a 8,2 miliardi di euro, rispetto ai 7,5 miliardi di euro dell'anno precedente, al netto degli effetti di cambio. Questo risultato è stato accompagnato da un significativo miglioramento del margine EBIT prima delle operazioni straordinarie, che è salito al 7,6 percento rispetto al 6,1 percento dell'anno precedente. Mentre la Divisione Automotive Technologies ha mostrato una performance solida, l'Automotive Aftermarket ha continuato a registrare una crescita molto forte. Inoltre, c'è stato un importante miglioramento nel free cash flow, che è salito a 29 milioni di euro nel primo semestre, rispetto a un deficit di 204 milioni di euro nell'anno precedente. Nel contesto di queste buone notizie, sono state finalizzate misure strutturali in Germania con un accordo con i rappresentanti dei lavoratori, e l'azienda ha alzato la sua Guidance complessiva per il 2023.
Report finanziario intermedio
Schaeffler ha pubblicato il suo report finanziario intermedio per il primo semestre 2023. Il fatturato del Gruppo Schaeffler per i primi sei mesi ammonta a 8.208 milioni di euro (anno precedente: 7.548 milioni di euro). L’aumento del 10,1 percento del fatturato al netto degli effetti di cambio nella prima metà del 2023 è principalmente attribuibile all’aumento dei volumi di vendita delle Divisioni Automotive. L'impatto favorevole dei prezzi di vendita in tutte e tre le Divisioni ha ulteriormente rafforzato l'andamento dei ricavi, che nel secondo semestre del 2023 sono aumentati del 9,8 percento al netto degli effetti di cambio a 4.056 milioni di euro (anno precedente: 3.790 milioni di euro).
Nella Divisione Automotive Technologies, la crescita dei ricavi dell'8,3 percento al netto degli effetti di cambio nella prima metà dell'anno è stata determinata dall'aumento dei volumi di vendita in tutte le Divisioni. L'aumento dei ricavi della Divisione Automotive Aftermarket, al netto degli effetti di cambio, è stato del 17,6 percento nei primi sei mesi dell'anno, grazie in particolare al forte incremento dei volumi dell'attività dell’aftermarket indipendente nella Regione Europa. Nella Divisione Industrial, l'aumento dei ricavi al netto degli effetti di cambio del 10,6 percento è in gran parte attribuibile al contributo del Gruppo Ewellix, acquisito all'inizio dell'anno, e all'impatto favorevole dei prezzi di vendita.
Un primo semestre positivo
Tutte le Regioni hanno contribuito all’aumento dei ricavi nella prima metà del 2023. La Regione Europa ha generato il più alto tasso di crescita al netto degli effetti di cambio, aumentando i ricavi del 14 percento. I ricavi della Regione Asia/Pacific sono aumentati del 10,9 percento al netto degli effetti di cambio, mentre quelli delle Regioni Greater China e Americas sono stati rispettivamente del 6,6 percento e del 5,6 percento superiori al livello dell'anno precedente, al netto degli effetti di cambio.
Il Gruppo Schaeffler ha conseguito un EBIT di 625 milioni di euro (anno precedente: 458 milioni di euro) prima delle operazioni straordinarie nei primi sei mesi, con un margine EBIT prima delle operazioni straordinarie del 7,6 percento (anno precedente: 6,1 percento). L’incremento del margine EBIT prima delle operazioni straordinarie nel primo semestre del 2023 è dovuto principalmente agli effetti favorevoli del mix di vendite e volumi.
«Anche nel secondo trimestre il Gruppo Schaeffler ha ottenuto buoni risultati in un contesto di mercato difficile», ha dichiarato Klaus Rosenfeld, CEO di Schaeffler AG. «Tutte le Divisioni e le Regioni hanno contribuito alla crescita dei ricavi, migliorati significativamente rispetto all'anno precedente. Le Divisioni Automotive Technologies e Automotive Aftermarket hanno registrato tassi di crescita a due cifre al netto degli effetti di cambio nel secondo trimestre e hanno ulteriormente migliorato i loro utili operativi, compensando la tendenza in calo degli utili nella Divisione Industrial.»
Automotive Technologies
La Divisione Automotive Technologies ha generato un fatturato di 4.840 milioni di euro nella prima metà del 2023 (anno precedente: 4.514 milioni di euro). Al netto degli effetti di cambio, i ricavi di vendita sono aumentati dell’8,3 percento, principalmente grazie agli aumenti nei volumi di vendita guidati dal mercato per tutte le Divisioni. I prezzi di vendita hanno avuto un ulteriore impatto favorevole sui ricavi, soprattutto perché i notevoli aumenti dei costi sono stati in gran parte trasferiti ai clienti attraverso l'adeguamento dei prezzi di vendita. In generale però, al netto degli effetti di cambio, i ricavi della Divisione sono leggermente inferiori rispetto alla tendenza della produzione automotive globale.
Nei primi sei mesi la Divisione ha generato 207 milioni di euro in EBIT (anno precedente: 92 milioni di euro) prima delle operazioni straordinarie. Il margine EBIT prima delle operazioni straordinarie corrispondeva al 4,3 percento nel periodo in esame, nettamente superiore al 2 percento registrato nell’anno precedente. L’aumento del margine EBIT prima delle operazioni straordinarie è dovuto principalmente ai volumi di vendita e ai prezzi di vendita, e sostenuto da miglioramenti strutturali.
Automotive Aftermarket
Nella prima metà dell’anno la Divisione Automotive Aftermarket ha generato un fatturato di 1.131 milioni di euro (anno precedente: 970 milioni di euro), con un incremento dei ricavi di vendita al netto degli effetti di cambio del 17,6 percento. L'aumento dei ricavi di vendita al netto degli effetti di cambio è stato principalmente il risultato di volumi notevolmente più elevati rispetto al periodo relativamente basso dell'anno precedente. Anche i prezzi di vendita hanno avuto un impatto positivo sui ricavi, poiché gli aumenti dei costi di approvvigionamento sono stati trasferiti al mercato.
Il trend in crescita dei ricavi è stato guidato principalmente dalla crescita nella Regione Europa, dove i ricavi sono aumentati del 17,1 percento – la Regione che ha generato i ricavi più alti. Al netto degli effetti di cambio i ricavi sono cresciuti rispettivamente del 36,6 percento per la Regione Greater China - con un incremento rispetto al livello dell’anno precedente -, del 18,1 percento per la Regione Asia/Pacific, e del 14,1 percento per la Regione Americas.
L'EBIT prima delle operazioni straordinarie ammontava a 192 milioni di euro (anno precedente: 128 milioni di euro), con un margine EBIT corrispondente prima delle operazioni straordinarie al 17 percento (anno precedente: 13,2 percento). L’incremento del margine EBIT prima delle operazioni straordinarie è derivato principalmente dall'aumento del margine lordo dovuto a un mix di vendite e prezzi favorevoli nel periodo in esame.
Industrial
La Divisione Industrial ha generato un fatturato di 2.237 milioni di euro nei primi sei mesi dell’anno (anno precedente: 2.065 milioni di euro). L’incremento al netto degli effetti di cambio del 10,6 percento è principalmente dovuto al contributo del Gruppo Ewellix, acquisito all'inizio dell'anno. Tale contributo si è riflesso nel cluster del settore dell’industrial automation. Anche l'impatto favorevole dei prezzi di vendita ha contribuito alla crescita.
Con un 15 percento, la Regione Americas ha riportato l’aumento nei ricavi maggiore al netto degli effetti di cambio nei primi sei mesi. Nella Regione Greater China, i ricavi sono aumentati dell’11,4 percento al netto degli effetti di cambio. I ricavi della Regione Europa sono cresciuti del 10,1 percento, mentre la Regione Asia/Pacific ha riportato un incremento al netto degli effetti di cambio del 5,4 percento.
La Divisione Industrial ha generato un fatturato di 225 milioni di euro (anno precedente: 238 milioni di euro) in EBIT prima delle operazioni straordinarie nei primi sei mesi, con un margine EBIT prima delle operazioni straordinarie del 10,1 percento (anno precedente: 11,5 percento). La flessione nel margine EBIT prima delle operazioni straordinarie è principalmente dovuta alla tendenza del margine lordo, influenzato negativamente dal mix di ricavi e dall'aumento dei costi a seguito di trasferimenti e altri fattori. Su questa base e in relazione alle previsioni adattate per la seconda metà dell'anno, la Divisione ha avviato contromisure che comprendono la riduzione delle scorte e l'ampliamento delle misure di riduzione dei costi.
Free cash flow
Il free cash flow del primo trimestre 2023 prima dei flussi di cassa in entrata e in uscita per attività M&A è stato di 29 milioni di euro nei primi sei mesi dell’anno (anno precedente: -204 milioni di euro). La crescita rispetto alla prima metà del 2022 è attribuibile principalmente al miglioramento dell'EBITDA e alla minore espansione del capitale circolante.
«Il free cash flow positivo è attribuibile principalmente al miglioramento della redditività del Gruppo Schaeffler nel primo semestre del 2023,» ha dichiarato Claus Bauer, CFO del Gruppo Schaeffler. «Inoltre, siamo riusciti a ridurre il capitale circolante netto attraverso una gestione efficace delle scorte e dei crediti.»
L'utile netto attribuibile agli azionisti della Capogruppo è aumentato a 267 milioni di euro nel primo semestre 2023 (anno precedente: 249 milioni di euro). L'utile netto prima delle operazioni straordinarie ammonta a 338 milioni di euro (anno precedente: 265 milioni di euro). L'utile per azione ordinaria senza diritto di voto è stato di 0,41 euro (anno precedente: 0,38 euro).
Accordo strutturale con i rappresentanti dei collaboratori
Nel novembre 2022, il Consiglio di Amministrazione di Schaeffler AG ha adottato e annunciato ulteriori misure strutturali. Il piano riguarda in particolare le Business Division Engine & Transmission Systems e Bearings all’interno della Divisione Automotive Technologies, così come le Funzioni aziendali collegate. Per garantire la competitività del Gruppo Schaeffler e la sua capacità di cogliere le opportunità future, sono stati raggiunti accordi con i comitati aziendali locali per le sedi di Morbach, Ingolstadt e Herzogenaurach. La sede di Morbach continuerà ad operare almeno fino alla fine del 2026 e la sede di Ingolstadt almeno fino alla fine del 2027. Schaeffler potrà inoltre evitare di trasferire per il momento i gruppi di prodotti da Herzogenaurach, riducendo le ore di lavoro dei collaboratori nello stabilimento.
Allo stesso tempo, gli investimenti nella sede di Herzogenaurach creeranno condizioni più adatte ad attrarre nuovi prodotti.
«Stiamo lavorando costantemente per far sì che Schaeffler possa concentrarsi sull'elettrificazione delle trasmissioni. Tuttavia, la nostra forza tecnologica nella mobilità elettrica e nelle nuove soluzioni di mobilità da sola non è sufficiente per mantenere la nostra capacità di realizzare le opportunità future e accelerare la trasformazione del nostro business. Infatti, anche le strutture di costo competitive sono fondamentali per questo obiettivo,» ha affermato Matthias Zink, CEO Automotive Technologies. «Con gli accordi raggiunti, abbiamo ottenuto un risultato eccezionale insieme ai rappresentanti locali dei lavoratori, che dimostra che stiamo lavorando tutti insieme per assumerci la responsabilità della trasformazione.» Il Gruppo Schaeffler continua a prevedere che le misure genereranno risparmi fino a 100 milioni di euro all'anno, la maggior parte dei quali sarà realizzata entro il 2026. Si prevede che la modifica comporti un parziale storno dell'accantonamento per le misure di ristrutturazione per un importo di 29 milioni di euro nel terzo trimestre del 2023.
Alzata la Guidance complessiva per il 2023
Alla luce dell'andamento del business nella prima metà del 2023, il Consiglio di Amministrazione di Schaeffler AG, nella riunione del 25 luglio 2023, ha rettificato le previsioni emesse il 27 febbraio 2023 come segue.
Sulla base delle performance previste per le Divisioni, il Gruppo Schaeffler continua a prevedere una crescita del fatturato dal 5 all'8 percento al netto degli effetti di cambio nel 2023. Inoltre, l'azienda ha alzato la Guidance per il margine EBIT prima delle operazioni straordinarie nel 2023, portandole dal 6 all’8 percento (precedentemente dal 5,5 al 7,5 percento). Il Gruppo Schaeffler prevede un free cash flow prima dei flussi di cassa in entrata e in uscita per attività M&A da 300 a 400 milioni di euro per il 2023 (precedentemente da 250 a 350 milioni di euro).
Il Gruppo Schaeffler si aspetta una crescita per la Divisione Automotive Technologies da 0 a 3 punti percentuali in più rispetto alla produzione globale di autovetture e veicoli commerciali leggeri nel 2023. Su questa base, l'azienda continua a prevedere che la Divisione Automotive Technologies genererà una moderata crescita dei ricavi al netto degli effetti di cambio su base annua. Inoltre, la Divisione Automotive Technologies prevede ora un margine EBIT prima delle operazioni straordinarie dal 3 al 5 percento per il 2023 (precedentemente dal 2 al 4 percento).
La Guidance per la Divisione Automotive Aftermarket è stata alzata sia in termini di fatturato che di margine EBIT prima delle operazioni straordinarie. Il Gruppo prevede nel 2023 per la Divisione una crescita del fatturato al netto degli effetti di cambio dal 10 al 12 percento (in precedenza dal 5 al 7 percento) e un margine EBIT prima delle operazioni straordinarie dal 14 al 16 percento (in precedenza dal 12 al 14 percento).
L'azienda prevede ora che la Divisione Industrial genererà una crescita del fatturato al netto degli effetti di cambio dal 6 all’8 percento (in precedenza dal 9 all’11 percento) e un margine EBIT prima delle operazioni straordinarie dal 9 all’11 percento (in precedenza dall’11 al 13 percento) nel 2023.
«La nostra Guidance aggiornata riflette i risultati di un primo semestre di successo», ha concluso Klaus Rosenfeld, CEO di Schaeffler AG. «La seconda metà dell'anno sarà probabilmente impegnativa per il nostro business. Le trattative in corso con i nostri clienti ci danno motivo di essere fiduciosi rispetto al raggiungimento dei nostri obiettivi di ordini per la mobilità elettrica nel 2023. Allo stesso tempo, tutti i segnali indicano che il trend positivo del settore Automotive Aftermarket continuerà anche in futuro. Abbiamo già preso delle contromisure nella Divisione Industrial per contrastare l'andamento negativo dei margini».
